Thursday, September 22, 2011

China's grain output to hit a record of 550m tons


BEIJING - China's grain output is expected to reach a record high of 550 million tons in 2011,the Ministry of Agriculture said Sept 22.
It would be the first time for China to record grain growth for eight consecutive years in half acenturysaid the ministry.
China's grain output rose 2.9 percent year-on-year to 546.61 million tons in 2010, according tothe National Bureau of Statistics.
Business-Economy-Garden

Portuguese-speaking countries to attract Chinese investment


NANCHANG - Portuguese-speaking countries are seeking to attract more Chinese investmentat an ongoing forum hosted by China's major manufacturing region through the initiatives ofMacaoa Chinese territory once occupied by Portugal but returned to China in 1999.
The Macao Special Administrative Regiona trade and economic co-operation service platformbetween China and Portuguese-speaking countries (PSCs), is sponsoring a business seminarat the 7th Pan Pearl River Delta (PPRDRegional Cooperation and Development Forum.
The PPRD foruminitiated in 2004, seeks to stimulate the region's economywhich covers nineprovinces and autonomous regions as well as Hong Kong and MacaoWith a population ofmore than 470 millionor 35 percent of the country's totalthe PPRD region is one of China'slargest regional markets.
This year's forum is being held in Nanchangcapital of Jiangxi province.
The seven Portuguese-speaking countries are AngolaBrazilCape VerdeGuinea Bissau,MozambiquePortugal and Timor-Leste.
Macao has been closely connected in trade and economy with PSCsas it can provide servicesfor mainland companiesincluding those in the PPRD regionto take advantage ofopportunities in PSCs countriesmarketssaid Jackson Changpresident of the Macao Tradeand Investment Promotion Institute.
Many local companies in Macao have business relationships with PSCsas they have alanguage advantage and can provide information for mainland partners to help them to look forinvestment opportunitiesChang saidadding that Macao expects to set up a cooperativebridge between China and Portuguese-Speaking countries.
In the 12th Five-Year Planthe central government has established a development orientationfor Macao to accelerate the construction of a better service platform of economic and tradecooperation between China and PSCsChang said.
Since 2003, Macao has on three occasions successfully organized the Ministerial Conferenceof the Forum for Economic and Trade Co-operation between China and PSCs with thePermanent Secretariat of the Forum being based in the city.
The latest figures from the secretariat show that trade volume between China and the PSCssurged 27 percent year-on-year to $62.9 billion in the first seven months of 2011.
Angola's representativeJoaquim Perira da Gamasaid that China is its largest trading partner,and the African nation welcomes Chinese investment and hopes to attract more Chinesevisitors to develop its tourism industry.
Cesar Yuchief representative of Brazil's trade and investment promotion agency in ChinasaidBrazil is a leader in clean and renewable energyfourth in aircraft manufacturingand has thetenth largest petroleum reserves in the worldHe hopes more private Chinese companies willinvest or participate in cooperative projects in Brazil.
Mozambique representative Esmeralda Patricio said her country produces a lot of tea andprawn and expects Chinese companies to invest in these sectors to help in the processing ofthese productsShe also said Chinese investors can find business opportunities in the energy,agriculturalmanufacturing sectorsas well as within its fisheries.
Chang HexiSecretary-General of Secretariat of the Forumsaid it's the right time to invest inMozambique as the government is stepping up its infrastructure and manufacturing industry.
Danilo Afonso-Henriquesresponsible for the economiccommercial and investment affairs ofthe Timor-Leste Embassysaid the small Asian country is an abundant source of naturalresourcessuch as petroleumnatural gas and coffeeand Chinese can invest in its fisheries,energy and tourism industriesas well as its infrastructure.
Macao's government will pair with regional entrepreneurs to tap the markets of the PSCs andthen the European Union and Latin American marketssaid Chui Sai OnChief Executive of theMacao Special Administrative Region.
Business-Economy-Garden

China's manufacturing continues to contract in Sept


SHANGHAI - China's manufacturing activity continued to contract for the third consecutivemonth in Septemberaccording to a preliminary reading of the HSBC purchasing managers'index (PMIreleased on Spet 22.
The HSBC preliminary PMI for China's manufacturing sector fell to a two-month low of 49.4 inSeptember from August's final reading of 49.9.
A reading above 50 indicates an expansion of the manufacturing sectorwhile a reading below50 suggests contraction.
The PMI of China's manufacturing has remained below the boom-or-bust line since July whenthe index dropped to a 28-month low of 49.3, marking the first contraction this year.
HSBC said the contraction was at a fractional ratesuggesting the chances of a hard landingwas remote.
"This is a similar moderating growth picture as in the previous two monthsFears of a hardlanding are unwarranted," said Qu Hongbinthe chief China economist at HSBC.
Qu said resilient domestic demand is sufficient to support around 8.5 percent to 9 percentgrowth in the coming quarterswith the country becoming less dependent on exports.
New export orders contracted at a faster pace in September than Augustthe statement said,amid deepening economic woes in the United States and Europewhich are major importers ofChinese exporting products.
The September preliminary reading is yet to be finalized on Sept 30.
Business-Economy-Garden

China-Middle East trade hits $190b in 2010


BEIJING - Trade volume between China and the Middle East last year surged to $190 billion,Jiang Zengweivice commerce minister said at the "2011 China International MuslimEntrepreneurs Forumheld in Yinchuan.
In the first half of the year 2011, the trade volume increased by 36 percent year-on-year to hit120 billion dollar markJiang said.
The Entrepreneurs Forum is one of the most important event at the 2nd China-Arab StatesEconomic and Trade Forumwhich attracts more than 200 participants from 47 countries andregions.
At the forumparticipants exchanged views on Muslim cultureenterprise soft powerconstructioninternational cooperation on tourism industry and Moslem food trade andinvestment.

Billionaires shy away from rich list


There are 129 billionaires in China who value more than 10 billion yuan ($1.57 billionon theHurun Rich List 2011, released by the Hurun Research Institute todayBut Rupert Hoogewerf,the institute's chairman and chief researchersaid during the release that the actual numbermight be double since many billionaires have not listed their enterprises and thus their assetsare hard to calculate.
Hoogewerf also said he expects to see half of the names on the top 1000 rich list beingovertaken by new names in five yearstime as China has a very dynamic economy.
Business-Economy-Garden

Tuesday, September 20, 2011

Local gov't debts risks controllable


BEIJING - Chinese experts said local governmentsdebts risks are controllableseeking to easeconcerns that the country's credit binge will result in a rise in bad loans and derail economicgrowth.
According to the country's top auditing authoritythe debts of local governments stood at a littlemore than 10.7 trillion yuan ($1.67 billionat the end of last year.
The debt ratio of local governments stood at 70.45 percent if their contingent liabilities are allincluded in the calculuslower than the 100 percent warning linesaid Li Weianpresident ofDongbei University of Finance and Economics.
Data from the National Audit Office showed government gross debt was about 17 percent ofgross domestic product (GDPat the end of 2010, tiny when compared with the debt-to-GDPratios for the world's major economies currently mired in debt crisesDifferent from theEuropean sovereign debt crisisChina's local governmentsdebts are mainly internal debts,which means most of the creditors are Chinese residents and institutionsLi said.
"Compared with the EU's debt crisisit will be easier to solve China's local government debtproblem," he said.
Experts are upbeat about local governmentsrepayment abilitydue to the country's fasteconomic growth and surging fiscal revenues.
China's GDP rose 9.6 percent year-on-year to reach 20.45 trillion yuan in the first half of thisyearwhile fiscal revenues jumped 28.3 percent from a year earlier to 7.43 trillion yuan in thefirst eight monthsaccording to data from the National Bureau of Statistics.
Fitch downgrade announcement
Earlier this monthFitch Ratingsone of the world's three biggest ratingsagenciessaid that it may downgrade China's credit rating within two yearsas the country's banks struggle with debt loads following a lending surgeto help lift the economy during the financial crisis.
HoweverMa Weihuapresident of the China Merchants Banksaid the possibility of "large-scalenon-performing assets at banks was low.
People always think the buildup of local government debts will bring uncertainties to thecountry's banking systemas 70 to 80 percent of the debts were borrowed from banksor moreexplicitlythe country's four biggest bankshe said.
Howeverfirst-half reports of the big four lenders showed that they still maintained sound assetqualityThe banksnon-performing loan (NPLratios on lending to local government financingvehicles were lower than their overall NPL ratiosMa said.
Besideslocal governments own tangible realizable assetsincluding landnatural resources,and fixed assetsThey can improve their repayment capacity by monetizing part of the assets,Ma said.
Tightening measures
Although local government debts are not major concerns for the government,their risks can not be ignoredLi saidas the country's economy will beaffected if the situation gets worse.
In factthe central government has realized the urgency of clearing up local government debts.
The country's top banking regulator has urged banks to refrain from providing loans to localgovernments for unapproved projects and vehicles and to tighten credit management in orderto prevent debt increases.
Liu Mingkangchairman of the China Banking Regulatory Commissionsaid last month that thenation's efforts to ease debt risks are "going smoothly."
Li suggested that the central government add the debt ratio factor into the formal evaluationcriteria of local government officials in order to urge them to clear up debts.
The country should set up a risk warning system for local government debts as soon aspossible and try to make the debts more transparenthe noted.

China's SOEs see slower growth in profits in Aug


BEIJING - China's State-owned enterprises (SOEsreported a monthly decline in profits inAugust though major indicators pointed to a robust growth above 20 percent year-on-year,according to a statement by the Ministry of Finance on Sept 19.
The country's SOEstotal profits totaled 191.9 billion yuan ($30.05 billionin Augustdown 10.5percent from Julysaid the MOF.
SOEsprofits have declined month-on-month since Julyindicating a weakening profitabilityamong those enterprises.
Taking the first eight months togetherthe SOEs gross profits rose 21.9 percent year-on-year,reaching 1.52789 trillion yuanNet profit stood at 1.15388 trillion yuan in the January-Augustperiodaccording to the ministry.
Business revenues rose by 25.3 percent year-on-year to 23.724 trillion yuan during the firsteight monthsOn a monthly basisthe SOEsrevenues added only 0.2 percent in August.
The SOEs turned in taxes of 2.07939 trillion yuanup 28.8 percent from one year earlierThenet sales margin ratio stood at 4.9 percent from January to Augustdown 0.2 percentage pointsfrom a year ago.
The non-ferrous metalscoalcommerce and tradepetroleum and postal telecommunicationsectors reported big year-on-year gains in profits for the first eight months.