China's grain output to hit a record of 550m tons

BEIJING - China's grain output is expected to reach a record high of 550 million tons in 2011,the Ministry of Agriculture said Sept 22.

It would be the first time for China to record grain growth for eight consecutive years in half acentury, said the ministry.

China's grain output rose 2.9 percent year-on-year to 546.61 million tons in 2010, according tothe National Bureau of Statistics.

Business-Economy-Garden

Portuguese-speaking countries to attract Chinese investment

NANCHANG - Portuguese-speaking countries are seeking to attract more Chinese investmentat an ongoing forum hosted by China's major manufacturing region through the initiatives ofMacao, a Chinese territory once occupied by Portugal but returned to China in 1999.

The Macao Special Administrative Region, a trade and economic co-operation service platformbetween China and Portuguese-speaking countries (PSCs), is sponsoring a business seminarat the 7th Pan Pearl River Delta (PPRD) Regional Cooperation and Development Forum.

The PPRD forum, initiated in 2004, seeks to stimulate the region's economy, which covers nineprovinces and autonomous regions as well as Hong Kong and Macao. With a population ofmore than 470 million, or 35 percent of the country's total, the PPRD region is one of China'slargest regional markets.

This year's forum is being held in Nanchang, capital of Jiangxi province.

The seven Portuguese-speaking countries are Angola, Brazil, Cape Verde, Guinea Bissau,Mozambique, Portugal and Timor-Leste.

Macao has been closely connected in trade and economy with PSCs, as it can provide servicesfor mainland companies, including those in the PPRD region, to take advantage ofopportunities in PSCs countries' markets, said Jackson Chang, president of the Macao Tradeand Investment Promotion Institute.

Many local companies in Macao have business relationships with PSCs, as they have alanguage advantage and can provide information for mainland partners to help them to look forinvestment opportunities, Chang said, adding that Macao expects to set up a cooperativebridge between China and Portuguese-Speaking countries.

In the 12th Five-Year Plan, the central government has established a development orientationfor Macao to accelerate the construction of a better service platform of economic and tradecooperation between China and PSCs, Chang said.

Since 2003, Macao has on three occasions successfully organized the Ministerial Conferenceof the Forum for Economic and Trade Co-operation between China and PSCs with thePermanent Secretariat of the Forum being based in the city.

The latest figures from the secretariat show that trade volume between China and the PSCssurged 27 percent year-on-year to $62.9 billion in the first seven months of 2011.

Angola's representative, Joaquim Perira da Gama, said that China is its largest trading partner,and the African nation welcomes Chinese investment and hopes to attract more Chinesevisitors to develop its tourism industry.

Cesar Yu, chief representative of Brazil's trade and investment promotion agency in China, saidBrazil is a leader in clean and renewable energy, fourth in aircraft manufacturing, and has thetenth largest petroleum reserves in the world. He hopes more private Chinese companies willinvest or participate in cooperative projects in Brazil.

Mozambique representative Esmeralda Patricio said her country produces a lot of tea andprawn and expects Chinese companies to invest in these sectors to help in the processing ofthese products. She also said Chinese investors can find business opportunities in the energy,agricultural, manufacturing sectors, as well as within its fisheries.

Chang Hexi, Secretary-General of Secretariat of the Forum, said it's the right time to invest inMozambique as the government is stepping up its infrastructure and manufacturing industry.

Danilo Afonso-Henriques, responsible for the economic, commercial and investment affairs ofthe Timor-Leste Embassy, said the small Asian country is an abundant source of naturalresources, such as petroleum, natural gas and coffee, and Chinese can invest in its fisheries,energy and tourism industries, as well as its infrastructure.

Macao's government will pair with regional entrepreneurs to tap the markets of the PSCs andthen the European Union and Latin American markets, said Chui Sai On, Chief Executive of theMacao Special Administrative Region.

Business-Economy-Garden

China's manufacturing continues to contract in Sept

SHANGHAI - China's manufacturing activity continued to contract for the third consecutivemonth in September, according to a preliminary reading of the HSBC purchasing managers'index (PMI) released on Spet 22.

The HSBC preliminary PMI for China's manufacturing sector fell to a two-month low of 49.4 inSeptember from August's final reading of 49.9.

A reading above 50 indicates an expansion of the manufacturing sector, while a reading below50 suggests contraction.

The PMI of China's manufacturing has remained below the boom-or-bust line since July whenthe index dropped to a 28-month low of 49.3, marking the first contraction this year.

HSBC said the contraction was at a fractional rate, suggesting the chances of a hard landingwas remote.

"This is a similar moderating growth picture as in the previous two months. Fears of a hardlanding are unwarranted," said Qu Hongbin, the chief China economist at HSBC.

Qu said resilient domestic demand is sufficient to support around 8.5 percent to 9 percentgrowth in the coming quarters, with the country becoming less dependent on exports.

New export orders contracted at a faster pace in September than August, the statement said,amid deepening economic woes in the United States and Europe, which are major importers ofChinese exporting products.

The September preliminary reading is yet to be finalized on Sept 30.

Business-Economy-Garden

China-Middle East trade hits $190b in 2010

BEIJING - Trade volume between China and the Middle East last year surged to $190 billion,Jiang Zengwei, vice commerce minister said at the "2011 China International MuslimEntrepreneurs Forum" held in Yinchuan.

In the first half of the year 2011, the trade volume increased by 36 percent year-on-year to hit120 billion dollar mark, Jiang said.

The Entrepreneurs Forum is one of the most important event at the 2nd China-Arab StatesEconomic and Trade Forum, which attracts more than 200 participants from 47 countries andregions.

At the forum, participants exchanged views on Muslim culture, enterprise soft powerconstruction, international cooperation on tourism industry and Moslem food trade andinvestment.

Billionaires shy away from rich list

There are 129 billionaires in China who value more than 10 billion yuan ($1.57 billion) on theHurun Rich List 2011, released by the Hurun Research Institute today. But Rupert Hoogewerf,the institute's chairman and chief researcher, said during the release that the actual numbermight be double since many billionaires have not listed their enterprises and thus their assetsare hard to calculate.

Hoogewerf also said he expects to see half of the names on the top 1000 rich list beingovertaken by new names in five years' time as China has a very dynamic economy.

Business-Economy-Garden

Local gov't debts risks controllable

BEIJING - Chinese experts said local governments' debts risks are controllable, seeking to easeconcerns that the country's credit binge will result in a rise in bad loans and derail economicgrowth.

According to the country's top auditing authority, the debts of local governments stood at a littlemore than 10.7 trillion yuan ($1.67 billion) at the end of last year.

The debt ratio of local governments stood at 70.45 percent if their contingent liabilities are allincluded in the calculus, lower than the 100 percent warning line, said Li Weian, president ofDongbei University of Finance and Economics.

Data from the National Audit Office showed government gross debt was about 17 percent ofgross domestic product (GDP) at the end of 2010, tiny when compared with the debt-to-GDPratios for the world's major economies currently mired in debt crises. Different from theEuropean sovereign debt crisis, China's local governments' debts are mainly internal debts,which means most of the creditors are Chinese residents and institutions, Li said.

"Compared with the EU's debt crisis, it will be easier to solve China's local government debtproblem," he said.

Experts are upbeat about local governments' repayment ability, due to the country's fasteconomic growth and surging fiscal revenues.

China's GDP rose 9.6 percent year-on-year to reach 20.45 trillion yuan in the first half of thisyear, while fiscal revenues jumped 28.3 percent from a year earlier to 7.43 trillion yuan in thefirst eight months, according to data from the National Bureau of Statistics.

Fitch downgrade announcement

Earlier this month, Fitch Ratings, one of the world's three biggest ratingsagencies, said that it may downgrade China's credit rating within two yearsas the country's banks struggle with debt loads following a lending surgeto help lift the economy during the financial crisis.

However, Ma Weihua, president of the China Merchants Bank, said the possibility of "large-scale" non-performing assets at banks was low.

People always think the buildup of local government debts will bring uncertainties to thecountry's banking system, as 70 to 80 percent of the debts were borrowed from banks, or moreexplicitly, the country's four biggest banks, he said.

However, first-half reports of the big four lenders showed that they still maintained sound assetquality. The banks' non-performing loan (NPL) ratios on lending to local government financingvehicles were lower than their overall NPL ratios, Ma said.

Besides, local governments own tangible realizable assets, including land, natural resources,and fixed assets. They can improve their repayment capacity by monetizing part of the assets,Ma said.

Tightening measures

Although local government debts are not major concerns for the government,their risks can not be ignored, Li said, as the country's economy will beaffected if the situation gets worse.

In fact, the central government has realized the urgency of clearing up local government debts.

The country's top banking regulator has urged banks to refrain from providing loans to localgovernments for unapproved projects and vehicles and to tighten credit management in orderto prevent debt increases.

Liu Mingkang, chairman of the China Banking Regulatory Commission, said last month that thenation's efforts to ease debt risks are "going smoothly."

Li suggested that the central government add the debt ratio factor into the formal evaluationcriteria of local government officials in order to urge them to clear up debts.

The country should set up a risk warning system for local government debts as soon aspossible and try to make the debts more transparent, he noted.

China's SOEs see slower growth in profits in Aug

BEIJING - China's State-owned enterprises (SOEs) reported a monthly decline in profits inAugust though major indicators pointed to a robust growth above 20 percent year-on-year,according to a statement by the Ministry of Finance on Sept 19.

The country's SOEs' total profits totaled 191.9 billion yuan ($30.05 billion) in August, down 10.5percent from July, said the MOF.

SOEs' profits have declined month-on-month since July, indicating a weakening profitabilityamong those enterprises.

Taking the first eight months together, the SOEs gross profits rose 21.9 percent year-on-year,reaching 1.52789 trillion yuan. Net profit stood at 1.15388 trillion yuan in the January-Augustperiod, according to the ministry.

Business revenues rose by 25.3 percent year-on-year to 23.724 trillion yuan during the firsteight months. On a monthly basis, the SOEs' revenues added only 0.2 percent in August.

The SOEs turned in taxes of 2.07939 trillion yuan, up 28.8 percent from one year earlier. Thenet sales margin ratio stood at 4.9 percent from January to August, down 0.2 percentage pointsfrom a year ago.

The non-ferrous metals, coal, commerce and trade, petroleum and postal telecommunicationsectors reported big year-on-year gains in profits for the first eight months.